、科视光学、大族数控、江苏影速、源卓微纳等均积极推出阻焊层直接成像曝光设备，且从下游 PCB 制造商招投标情况看，近年来 PCB 大型制造商新购入的 PCB 曝光设备中直接成像设备占比提升。

  结合中国 PCB 阻焊层曝光设备市场规模及市场供需品类情况，2019-2022 年，中国 PCB 阻焊层直接成像曝光设备市场呈现稳步扩大的态势，2022 年市场规模达到 13 亿元。

  展望未来，PCB 曝光设备前景持续向好，市场空间有望进一步释放

  从全球印制电路板 ( PCB ) 制造业区域产值格局来看，中国大陆、中国台湾、韩国及日本是全球 PCB 制造业主要的制造基地。根据 WECC 数据，2021 年中国产值规模达到全球产值的 57.3%，中国台湾占比为 12.0%，韩国及日本产值规模占比分别为 10.6% 及 7.8%。参考 Prismark 数据，在 2022 年度中国大陆地区依旧是全球 PCB 产值顶级规模的区域。

  韩国及中国台湾主要以 HDI 板、IC 载板及挠性板为主 ; 日本集中在 IC 载板领域 ; 中国大陆目前中低阶板仍占多数。

  ( 二 ) 中国 PCB 制造产值规模波动向上

  2016-2021 年，中国大陆 PCB 产值规模整体呈现逐步上涨的态势，增速波动较为显著。2021 年，由于需求复苏、技术方面的要求升级和原材料价格大幅度上涨等因素影响，推动中国 PCB 产值强劲增长。2021 年，中国 PCB 产值规模达到 441.50 亿美元，同比增长 26.10%。2022 年，受全球宏观经济波动影响，中国 PCB 产值规模为 435.53 亿美元，同比下滑了 1.4%。

  未来随着 5G、人工智能 ( AI ) 、物联网、工业 4.0、云端服务器、存储设备、汽车电子等产业持续推进，将驱动 PCB 需求的逐步扩大，中国大陆地区拥有非常良好的生产制造基础，未来 PCB 制造产值规模仍有望向上突破。

  ( 三 ) IC 载板等细分产品产值增速领先

  2017-2021 年，中国 PCB 市场整体产值的年均复合增速为 13.7%，而其中刚性单双层板及 IC 载板产值的年均复合增速遥遥领先其他细分产品。2017-2021 年，刚性单双层板产值的年均复合增速达到 34.0%，IC 载板产值的年均复合增速达到 23.9%。

  刚性单双层板具有结构稳定、成本低、制造工艺简单等优点，适用于大多数普通的电子设备，而 IC 载板主要使用在于集成电路 ( IC ) 的安装和连接，近年来由于通信设施、消费电子、计算机硬件、工控设备等下游领域需求良好，促使刚性单双层板、IC 载板产值增速较快。

  ( 四 ) 下游产业投资扩张，PCB 曝光设备未来市场发展的潜力可期

  印制电路板是组装电子零件用的关键互连件，不仅为电子元器件提供电气连接，也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等业务功能，为绝大多数电子设备及产品的必须配备，因而被称为 电子科技类产品之母 。Prismark 预测，未来 5G、人工智能 ( AI ) 、物联网、工业 4.0、云端服务器、存储设备、汽车电子等将成为驱动 PCB 需求量开始上涨的新方向，且将持续朝高阶技术升级。中国近年来做强做优做大数字化的经济，数字中国建设取得卓越成绩，根据国家互联网信息办公室发布数据，2022 年我国数字化的经济规模达 50.2 万亿元，总量稳居世界第二，占 GDP 比重提升至 41.5%，数字化的经济产业的稳步发展将为 PCB 产业带来良好的市场机遇。

  PCB 曝光设备的市场需求大多数来源于下游 PCB 企业的设备投资支出，因此下游 PCB 企业的固定资产、在建工程等情况能够在较大程度上反映 PCB 曝光设备的市场需求潜力。一般而言，PCB 企业扩产项目资本支出的增加首先体现为在建工程的增加，在项目完工后转入固定资产。扩产项目的建设周期一般为 1.5-2 年。

  从 PCB 制造业代表性企业 2015-2022 年固定资产变动情况看，代表性企业整体呈现资产扩张的态势，尤其自 2018 年之后固定资产增幅有较明显扩大 ; 从代表性企业在建工程变动情况分析，东山精密在建工程规模在 2017 年率先大幅度增长，多数企业在 2018 年之后有明显扩张趋势。总结而言，中国 PCB 制造业自 2018 年之后产能扩张有较明显增长，相应地对上游 PCB 曝光设备需求也有所增多。未来，在 5G 商用、物联网、人工智能等领域加快速度进行发展的带动下，将带动 PCB 曝光设备行业的进一步增长。

  注：按照申万行业三级分类 印制电路板 ，选取 2022 年度营收规模 TOP10 企业作为代表性企业。

  ( 五 ) PCB 曝光设备行业市场规模预测

  中国 PCB 曝光设备行业发展状况与下游 PCB 制造企业扩产情况息息相关，下游的扩产计划将会沿着产业链传导至上业，从而带动 PCB 曝光设备行业市场规模的扩张。随着 5G 等新一代通信技术诞生并逐渐渗透，电子信息产业迎来蒸蒸日上的态势，自 2018 年以来，绝大多数 PCB 制造企业纷纷扩产，2018-2022 年前十大 PCB 制造企业固定资产平均复合增速高达 17.65%。

  Prismark 预测，未来 5G、人工智能 ( AI ) 、物联网、工业 4.0、云端服务器、存储设备、汽车电子等将成为驱动 PCB 需求量开始上涨的新方向，预期未来 PCB 制造业仍有较为良好的市场增长前景。但由于近年来全球经济整体承压，全球消费端复苏较为乏力，导致消费电子等 PCB 产品重要下游应用领域销售受阻，预期未来 PCB 制造业扩产增速将相对放缓，进而时 PCB 曝光设备行业市场规模增速略有下降。

  结合 Uresearch 发布的 PCB 曝光设备市场规模数据及前瞻对于 PCB 制造业前景态势的展望，预计 2023-2027 年中国 PCB 曝光设备行业市场规模复合增速约 12%，2027 年中国 PCB 曝光设备行业市场规模将达到 173 亿元。

  注：按照申万行业三级分类 印制电路板 ，选取 2022 年度营收规模 TOP10 企业。

  PCB 曝光设备市场中，外资企业相对占优，内资企业加速国产替代

  ( 一 ) 线路层领域 Orbotech 占头部地位，内资芯碁微装、大族数控表现突出

  在中国 PCB 线路层曝光设备市场之间的竞争中，当前头部的参与者包括以色列的 Orbotech、国内企业芯碁微装及大族数控。2022 年，以色列 Orbotech 凭借出色的产品竞争力，占据了中国 PCB 线路层曝光设备市场主要份额，比重约 6%-7% 左右 ; 国内企业芯碁微装占据约 4%-6% 的市场占有率，大族数控市场占有率同样位居前列，比重约 4%-6%。

  ( 二 ) 阻焊层菲林曝光领域科视光学市场表现优异，直接成像领域内资企业整体迎头追赶

  在 PCB 阻焊层菲林曝光设备领域，市场影响力靠前的企业包括科视光学、志圣、ADTEC 等。2022 年，科视光学凭借约 20%-22% 的市场占有率位居中国 PCB 阻焊层菲林曝光设备市场第一 ; 台湾的志圣以约 8%-11% 的市场占有率位列第二 ; 日企 ADTEC 以 6%-8% 市场占有率位列第三。整体而言，市场参与者仍以境外企业居多，未来国内厂商有望通过技术进步形成更强的竞争优势，从而占据更多市场占有率。

  在中国 PCB 阻焊层直接成像曝光设备领域，市场影响力靠前的企业包括日企 SCREEN、以色列 Orbotech、国内企业源卓微纳、科视光学、新诺科技、芯碁微装等。2022 年，SCREEN 凭借约 13%-18% 的市场占有率占据中国 PCB 阻焊层直接成像曝光设备市场第一 ;Orbotech 以 13%-16% 市场份额位列市场第二 ; 源卓微纳、科视光学、新诺科技、芯碁微装、大族数控、江苏影速等国内企业市场占有率合计在 23%-29% 之间。

  整体而言，在中国 PCB 阻焊层直接成像曝光设备领域，目前外资企业 SCREEN 以及 Orbotech 处于领先位置，本土领先企业呈迎头追赶态势，而本土企业之间尚未拉开明显竞争差距。从市场之间的竞争态势看，在 PCB 阻焊层直接成像曝光领域，国内企业拥有非常良好的替代效应发展空间，随着国内企业技术不断精进，未来有望抢占现有境外企业的市场份额。

  国产替代机遇良好，曝光产品将愈加高精密化

  中国 PCB 曝光设备行业发展迅猛，由于国内已经汇聚了全球最主要的 PCB 制造产能，为产业链上游的 PCB 曝光设备提供了广阔的市场空间，未来行业发展机遇良好，具体而言主要有国产替代机遇、技术发展机遇、市场空间机遇。

  在下游 PCB 行业稳定增长及新场景不断开拓的驱动下，未来中国 PCB 曝光设备行业有望进一步增长。具体来说，行业在技术路线上将以直接成像路线为创新重点，在产品上的智能化程度将进一步提升，在市场之间的竞争上将更多参与国际化竞争。

  更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国印制电路板（PCB）制造业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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